易會滿今年的“首秀”來啦！想知道這位中國資本市場的“掌舵人”在“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”這一天說了什么嗎？投資者保護(hù)的新舉措？資本市場改革接下來的大動作？小編來給您劃重點(diǎn)。

    圖片來源：吳曉璐攝影

    5月15日，在證監(jiān)會舉辦的“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動上，中國證監(jiān)會主席易會滿做了《敬畏投資者建設(shè)高質(zhì)量資本市場更好助力經(jīng)濟(jì)社會加快恢復(fù)發(fā)展》的主題講話。

    易會滿首先強(qiáng)調(diào)，投資者是資本市場發(fā)展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是資本市場踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現(xiàn)，也是證券監(jiān)管部門的根本監(jiān)管使命。

    此外，易會滿圍繞發(fā)揮資本市場樞紐功能的“四個持續(xù)加力”、凈化市場生態(tài)的“四大監(jiān)管手段”以及堅(jiān)定不移推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的“六大舉措”，闡述了資本市場全面改革的發(fā)展藍(lán)圖。

    促進(jìn)發(fā)揮資本市場樞紐功能，四方面持續(xù)加力

    4月7日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開第二十五次會議，總結(jié)近期金融支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展工作進(jìn)展，部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。會議提出，發(fā)揮好資本市場的樞紐作用。

    易會滿表示，資本市場作為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，既要當(dāng)好“溫度計(jì)”，更要做好“助推器”，積極發(fā)揮要素資源配置樞紐、政策傳導(dǎo)樞紐、風(fēng)險(xiǎn)防范化解樞紐和預(yù)期引導(dǎo)樞紐等重要作用，促進(jìn)科技與資本融合，帶動金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，為實(shí)體企業(yè)克服疫情影響、實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效注入新動能。

    他指出，對資本市場而言，我們一方面要積極應(yīng)對嚴(yán)峻復(fù)雜的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，努力實(shí)現(xiàn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展；另一方面，更要積極主動作為，落實(shí)中央“六穩(wěn)”六保”要求，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，促進(jìn)市場功能發(fā)揮，為決勝全面建成小康社會積極貢獻(xiàn)力量。

    一是在支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展上持續(xù)加力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，這一條是我們做金融工作必須時(shí)刻牢記的。

    二是在推進(jìn)新證券法的貫徹實(shí)施上持續(xù)加力。每一位資本市場的參與者，都應(yīng)該自覺爭當(dāng)新證券法的宣傳者、踐行者、守護(hù)者，共同捍衛(wèi)法制的尊嚴(yán)、規(guī)則的權(quán)威，共同努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    三是在全面深化資本市場改革上持續(xù)加力。形勢越是嚴(yán)峻復(fù)雜，越要堅(jiān)定不移深化改革，資本市場推進(jìn)改革和擴(kuò)大開放的方向和決心不會因?yàn)橐咔槎l(fā)生變化。

    四是在優(yōu)化放管結(jié)合和改進(jìn)服務(wù)上持續(xù)加力。這是市場化法治化改革的應(yīng)有之義，也是激發(fā)市場活力、有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的治本之策。

    專家觀點(diǎn)

    興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，資本市場是樞紐。樞紐是什么？是中心，是十字路口，樞紐通不通關(guān)系到很多方面。“樞紐”的提出是對資本市場的功能和作用的重新定位，也再次明確資本市場的重要性。中央對資本市場高度重視，資本市場的戰(zhàn)略定位在強(qiáng)化，資本市場長期健康發(fā)展的基礎(chǔ)越來越牢固。

    對財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)“零容忍”四大監(jiān)管手段發(fā)力

    在去年5月的上市公司協(xié)會年會上，易會滿就嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假，嚴(yán)肅市場紀(jì)律，提升上市公司質(zhì)量發(fā)出倡議、提出明確要求。

    一年來，易會滿認(rèn)為，經(jīng)過各方的共同努力，推動提高上市公司質(zhì)量的積極因素不斷增多，有利環(huán)境正在逐步形成。

    但他同時(shí)指出，財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等惡性違法違規(guī)屢有發(fā)生，這不僅破壞市場生態(tài)，更重要的是影響投資者信心。對此，必須出重拳、用重典，堅(jiān)決清除害群之馬，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    易會滿特別指出，這次證券法修訂大幅強(qiáng)化了財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法違規(guī)行為的法律責(zé)任，證監(jiān)會將用好用足新證券法賦予的監(jiān)管職權(quán)，加大懲處力度，強(qiáng)化監(jiān)管震懾。

    一是突出執(zhí)法重點(diǎn)，集中優(yōu)勢資源查辦財(cái)務(wù)造假等大要案，推動一案多查，對相關(guān)上市公司、中介機(jī)構(gòu)和個人從嚴(yán)從重處理，并及時(shí)向市場通報(bào)。

    二是分類施策，體現(xiàn)科學(xué)監(jiān)管。區(qū)分實(shí)質(zhì)違規(guī)與形式瑕疵，區(qū)分受疫情影響與借機(jī)造假，區(qū)分上市公司與實(shí)控人、大股東責(zé)任，既體現(xiàn)監(jiān)管的嚴(yán)肅性，又體現(xiàn)監(jiān)管的精準(zhǔn)性。

    三是以案為鑒，通過個案處置的“小切口”，進(jìn)一步完善信息披露、公司治理等基礎(chǔ)制度，強(qiáng)化控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)敬畏“上市”的意識，壓實(shí)合規(guī)責(zé)任。

    四是強(qiáng)化科技監(jiān)管，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，不斷提升監(jiān)管執(zhí)法效能。

    易會滿特別強(qiáng)調(diào)，新證券法已于3月1日起正式施行。對于違法行為確實(shí)發(fā)生在新證券法施行前，目前仍處于調(diào)查、審理階段的案件，證監(jiān)會將堅(jiān)持依法行政，按照違法行為發(fā)生時(shí)的法律規(guī)定執(zhí)行，但我們會貫徹新證券法精神，從嚴(yán)從重處理，同時(shí)抓緊推進(jìn)積案清理。對于違法行為雖然開始于3月1日前，但目前仍在持續(xù)發(fā)生和產(chǎn)生危害的，將嚴(yán)格按照新證券法的規(guī)定嚴(yán)加懲治。

    專家觀點(diǎn)

    中郵證券首席研究官、董事總經(jīng)理尚震宇表示，上市公司財(cái)務(wù)造假行為，直接破壞了資本市場的運(yùn)營秩序，致使市場在資源配置中無法發(fā)揮決定性作用，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格失真和資源錯配，無法起到有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，屬于監(jiān)管嚴(yán)厲打擊的領(lǐng)域。“零容忍”違法違規(guī)行為，凈化資本市場環(huán)境，維持資本市場秩序，是新時(shí)代深化資本市場制度改革的底線，體現(xiàn)了監(jiān)管層肩負(fù)的歷史使命。

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院產(chǎn)業(yè)部副主任卞永祖表示，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)行為，有利于資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。首先，有利于資本市場的優(yōu)勝劣汰，經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。其次，有利于提高投資者收益。上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，目的就是蒙騙投資者，并推高股價(jià)。通過加大打擊此類公司，給投資者的及時(shí)提示，將資金投入到業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)，達(dá)到提高財(cái)產(chǎn)性收益的目的。另外，打擊造假行為，提高上市公司信息透明度，會增加投資者信心，對于吸進(jìn)長線投資者、境外投資者從而改善投資者結(jié)構(gòu)有重要作用。

    資本市場高質(zhì)量發(fā)展的六大要義

    “資本市場是一個內(nèi)涵豐富、機(jī)理復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)，做好資本市場工作，必須統(tǒng)籌兼顧投資者和融資者、上市和退市、再融資和減持、新股東和老股東、機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者、存量和增量等關(guān)系的動態(tài)平衡，求取最大公約數(shù)。”易會滿表示，我們將始終踐行監(jiān)管的人民性，強(qiáng)化“大投保”的理念，把保護(hù)投資者權(quán)益貫穿于資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作之中。

    一、提升投資者活躍度。

    易會滿指出，提升市場活躍度，既包括促進(jìn)交易更加活躍，也包括吸引更多投資者特別是機(jī)構(gòu)投資者入市，改善投資者結(jié)構(gòu)還包括建立公開公平公正的市場秩序，更好取信于市場。我們將繼續(xù)堅(jiān)持市場化法治化方向，立足于提升活躍度，優(yōu)化交易監(jiān)管，增強(qiáng)交易便利性，大幅提升交易監(jiān)管透明度。同時(shí)，積極創(chuàng)造條件暢通各類資金尤其是中長期資金入市渠道。

    二、推行注冊制改革。

    “注冊制改革是這一輪資本市場改革的總綱，是‘牽一發(fā)而動全身’的重大改革，必須堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，分步實(shí)施，尤其需要市場各方積極參與、共同推動。”易會滿表示，我們已經(jīng)在科創(chuàng)板試點(diǎn)了增量的注冊制改革，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，目前正在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)存量市場的注冊制改革，下一步還將在總結(jié)評估的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步在全市場分階段實(shí)現(xiàn)注冊制改革目標(biāo)。

    三、完善再融資、減持、退市等基礎(chǔ)制度改革。

    再融資政策方面，繼續(xù)貫徹注冊制理念，將再融資審核重點(diǎn)聚焦到關(guān)鍵發(fā)行條件上來，適時(shí)發(fā)布再融資審核指引，增強(qiáng)市場可預(yù)期性；推進(jìn)再融資分類審核，對優(yōu)質(zhì)上市公司定向增發(fā)進(jìn)一步優(yōu)化流程，提高效率。

    減持制度方面，經(jīng)過證監(jiān)會反復(fù)研究論證，形成了分階段改革方案，具體考慮是，分類施策，分步走、穩(wěn)步調(diào)。后續(xù)我們將繼續(xù)加強(qiáng)與市場溝通，進(jìn)一步評估完善相關(guān)規(guī)則，以取得各方面相對平衡。

    退市制度方面，將進(jìn)一步健全市場化法治化的多元退市機(jī)制，完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡化退市流程，對觸及強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)決予以退市。

    四、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任和能力建設(shè)。

    易會滿認(rèn)為，中介機(jī)構(gòu)是資本市場的“看門人”，在保薦質(zhì)量、會計(jì)審計(jì)、合規(guī)審核、信用評級等方面發(fā)揮著專業(yè)把關(guān)的重要職責(zé)，這對于資本市場的誠信建設(shè)至關(guān)重要，也是保護(hù)投資者的重要一環(huán)。

    他指出，適應(yīng)注冊制改革要求，證監(jiān)會會同相關(guān)部委正在制定中介機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理規(guī)定，在取消事前審批的同時(shí)，更加突出事中事后監(jiān)管，推動行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。同時(shí)，繼續(xù)推進(jìn)建設(shè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，健全聲譽(yù)約束機(jī)制，打造良好行業(yè)生態(tài)。

    五、堅(jiān)持資本市場雙向開放。

    “實(shí)施高水平的對外開放，促進(jìn)資本要素在境內(nèi)外市場和更高層次上優(yōu)化配置，是資本市場堅(jiān)定不移的發(fā)展方向。”易會滿表示，對于近期個別境外上市企業(yè)出現(xiàn)的涉嫌財(cái)務(wù)造假等問題，證監(jiān)會正與境外相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持密切溝通，將在跨境證券執(zhí)法、審計(jì)監(jiān)管等領(lǐng)域進(jìn)一步加強(qiáng)合作，共同推進(jìn)健全國際金融治理體系。

    六、切實(shí)守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

    易會滿指出，穩(wěn)定是資本市場改革發(fā)展的重要前提。在當(dāng)前外部不確定、不穩(wěn)定因素增多的情況下，必須切實(shí)強(qiáng)化底線思維，增強(qiáng)憂患意識，重點(diǎn)做好輸入性、交叉性風(fēng)險(xiǎn)防范，完善各種場景下應(yīng)對預(yù)案，努力實(shí)現(xiàn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。