編者按：2020年中報(bào)披露已進(jìn)入高峰期，公司經(jīng)營(yíng)狀況成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，業(yè)績(jī)較好的行業(yè)龍頭股備受青睞。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究部根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月14日15時(shí)，共有615家上市公司公布2020年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告及業(yè)績(jī)快報(bào)，348家公司實(shí)現(xiàn)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比56.59%。從績(jī)優(yōu)股扎堆行業(yè)來看，非銀金融、農(nóng)林牧漁、食品飲料、建筑裝飾等四大行業(yè)占比居前，今日本報(bào)特對(duì)上述行業(yè)及績(jī)優(yōu)股進(jìn)行梳理分析，發(fā)掘其中機(jī)會(huì)，以饗讀者。

    本報(bào)記者 吳珊

    8月份以來，A股市場(chǎng)步入震蕩盤整階段，謹(jǐn)慎情緒逐步蔓延。尋找市場(chǎng)中確定性的投資機(jī)會(huì)成為共識(shí)，分析人士認(rèn)為，行業(yè)景氣度持續(xù)回暖將促使行業(yè)內(nèi)公司收益提升，大幅增加投資成功幾率。

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究部根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月14日，滬深兩市共有615家上市公司公布2020年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告及業(yè)績(jī)快報(bào)，348家公司實(shí)現(xiàn)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比56.59%。其中，非銀金融行業(yè)已披露中報(bào)及中報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)的公司家數(shù)達(dá)到15家，有12家公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比80%，位居申萬一級(jí)行業(yè)首位。

    “相比于銀行業(yè)，中國(guó)的保險(xiǎn)和券商行業(yè)規(guī)模體量相對(duì)較小。但我們認(rèn)為，滲透率的提升與人均可支配收入的增長(zhǎng)，將驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。而中國(guó)金融市場(chǎng)改革與開放的持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，將為證券行業(yè)帶來長(zhǎng)周期結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。”廣發(fā)基金研究發(fā)展部非銀金融行業(yè)資深研究員樊力謹(jǐn)表示。

    亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令機(jī)構(gòu)更加堅(jiān)定行業(yè)配置機(jī)會(huì)。可以看到，在上述12家上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司中，除陜國(guó)投A外，其余11家均歸屬于券商行業(yè)，包括中信建投、華林證券、國(guó)元證券等在內(nèi)的10家券商上半年凈利潤(rùn)同比增幅均超10%。

    “業(yè)績(jī)預(yù)期提升與估值提升是券商板塊持續(xù)上漲的主要支撐因素。”東方證券分析師唐子佩表示，受益于交投活躍度中樞的上移、流動(dòng)性的充足以及政策紅利的持續(xù)催化，券商基本面預(yù)期提升，持續(xù)看好券商板塊的中短期超額收益。

    龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，就證券行業(yè)而言，需要分成幾個(gè)方向去考慮，首先是有重組預(yù)期的頭部券商公司，近期在消息的刺激下反復(fù)活躍，成為行情的焦點(diǎn)；其次是中報(bào)突出的公司，業(yè)績(jī)超預(yù)期是它們走強(qiáng)的關(guān)鍵；最后是從指數(shù)配置方面，可以考慮占據(jù)指數(shù)權(quán)重較大的大盤券商股。

    事實(shí)上，非銀金融行業(yè)包括的子板塊較多，影響力和關(guān)注度最高的是券商和保險(xiǎn)板塊。從近期的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，兩個(gè)板塊的走勢(shì)較為強(qiáng)勢(shì)，資金介入力度較大。僅從周五來看，28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，僅有10個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，大單資金凈流入在10億元以上的行業(yè)有4個(gè)，非銀金融以大單資金凈流入23.86億元的成績(jī)位列第二名。

    私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，做多非銀金融行業(yè)的邏輯在于預(yù)期業(yè)績(jī)大幅改善。非銀金融是投資者可以長(zhǎng)線配置的，具備一定的配置價(jià)值，在牛市當(dāng)中配置意義更大。

    不僅券商板塊備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，保險(xiǎn)板塊在周五的集體暴漲也吸引了大批投資者目光。其中，中國(guó)人壽強(qiáng)勢(shì)漲停，報(bào)收42.83元/股，新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保等兩只個(gè)股漲幅也均在4%以上，分別為6.38%、4.06%。

    童第軼告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，在目前市場(chǎng)估值分化異常明顯的格局下，保險(xiǎn)股整體估值較低，具備估值回歸潛力。同時(shí)其又受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期概念，可以說保險(xiǎn)股在下行空間不大的情況下又具有中期配置價(jià)值。從長(zhǎng)期看，幾個(gè)頭部保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定，對(duì)標(biāo)國(guó)外大型保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)牛走勢(shì)，它們的長(zhǎng)期配置價(jià)值一直存在。

    看好保險(xiǎn)股機(jī)會(huì)的還有奶酪基金基金經(jīng)理莊宏東，莊宏東在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在非銀金融行業(yè)主要看好保險(xiǎn)板塊，其中更看好壽險(xiǎn)。從密度和深度這兩個(gè)指標(biāo)看，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有較高的提升空間。從各項(xiàng)數(shù)據(jù)看，尤其是壽險(xiǎn)行業(yè)未來3年-5年的成長(zhǎng)確定性較高。我們認(rèn)為目前保險(xiǎn)上市公司的估值相對(duì)合理，具備良好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。