金融界4月24日消息滬指午盤跌0.1%，報(bào)3292.98點(diǎn)，深成指跌0.66%，報(bào)9869.91點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%，報(bào)1935.84點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.89%，報(bào)1003.61點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額7590.02億元，全市場(chǎng)超4000股下跌。

    從板塊來看，電力股再度走強(qiáng)，華銀電力等漲停。寵物經(jīng)濟(jì)概念股一度沖高，中寵股份漲停。維生素概念股表現(xiàn)活躍，兄弟科技漲停。CRO集體走強(qiáng)，金凱生科20CM漲停，凱萊英10CM漲停。下跌方面，次新股、算力、AI應(yīng)用、光刻機(jī)、光伏、消費(fèi)電子題材跌幅靠前。

    消息面上，4月22日，被稱為“白色黃金”的維生素D3（即VD3）市場(chǎng)迎來“核爆級(jí)”漲價(jià)——臺(tái)州海盛將飼料級(jí)VD3國內(nèi)報(bào)價(jià)從450元/公斤猛拉至600元/公斤，出口價(jià)同步飆升至75美元/公斤（約合人民幣540元/公斤），創(chuàng)2023年以來新高。

    此外，有市場(chǎng)消息稱，4月國內(nèi)主要廠商已集體停報(bào)，市場(chǎng)流通貨源極度緊張，疊加歐洲市場(chǎng)庫存告急，VD3價(jià)格進(jìn)入加速上行通道。

    另外，爾康制藥日前公布業(yè)績(jī)顯示，2025年一季度營(yíng)業(yè)收入為3.54億元，同比增長(zhǎng)28.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2811.26萬元，同比增長(zhǎng)868.91%。

    金凱生科昨晚披露財(cái)報(bào)顯示，2025年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.76億元，同比增長(zhǎng)41.83%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4741.7萬元，同比增長(zhǎng)183.24%。凱萊英昨晚公布財(cái)報(bào)顯示，2025年一季度營(yíng)業(yè)收入約15.41億元，同比增長(zhǎng)10.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約3.27億元，同比增長(zhǎng)15.83%。

    券商觀點(diǎn)

    1、光大證券：資金或?qū)㈥懤m(xù)回流，關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念

    市場(chǎng)熱點(diǎn)分化明顯，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈帶頭全線大漲，肇民科技等批量漲停；消費(fèi)電子、家電等板塊亦表現(xiàn)較強(qiáng)；貴金屬、大消費(fèi)、農(nóng)業(yè)等板塊跌幅居前。

    特朗普承認(rèn)美對(duì)自華進(jìn)口商品關(guān)稅過高，預(yù)計(jì)將大幅降低，直接刺激A股高開；與此同時(shí)，市場(chǎng)情緒回暖，前期大漲的避險(xiǎn)賽道（貴金屬、大消費(fèi)、農(nóng)業(yè)等）則全線調(diào)整，導(dǎo)致市場(chǎng)分化。

    展望后市：隨著特朗普的表態(tài)，市場(chǎng)上對(duì)于關(guān)稅的擔(dān)憂情緒大幅降溫，資金或?qū)㈥懤m(xù)回流，接下來市場(chǎng)有望持續(xù)修復(fù)，逐步“收復(fù)失地”！

    方向：知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念。國新辦將于4月24日上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹2024年中國知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國建設(shè)有關(guān)情況，或?qū)⒂欣孟l(fā)布，刺激相關(guān)概念的炒作。

    2、中信證券：關(guān)注受益內(nèi)需政策加碼的航空、物流和區(qū)域集運(yùn)龍頭

    中信證券表示，應(yīng)對(duì)外部沖擊，政策層近期高度重視“做大做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)”，采取以舊換新補(bǔ)貼擴(kuò)容、特定群體補(bǔ)貼、類“消費(fèi)券”政策等政策組合提振內(nèi)需，關(guān)注受益內(nèi)需政策加碼的航空、物流和區(qū)域集運(yùn)龍頭。

    1）航空：面對(duì)顯著上升的采購成本，預(yù)計(jì)國內(nèi)各航司將暫停波音飛機(jī)的引進(jìn)計(jì)劃。若假設(shè)延遲波音的退出計(jì)劃疊加航材采購成本上升，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)三大航飛機(jī)引進(jìn)增速或降至1%—2%。關(guān)稅反制進(jìn)一步限制航空業(yè)供給，票價(jià)拐點(diǎn)漸近，國際油價(jià)下跌釋放利潤(rùn)空間，關(guān)注“五一”前航空布局機(jī)會(huì)。

    2）物流：以舊換新國補(bǔ)擴(kuò)容及潛在的消費(fèi)刺激政策有望傳導(dǎo)至需求端，選取品類相關(guān)度高的順周期龍頭。3）區(qū)域集運(yùn)：復(fù)盤歷史，積極的財(cái)政政策有望推動(dòng)大宗商品需求的修復(fù)，2024年內(nèi)貿(mào)行業(yè)CR3接近80%，預(yù)計(jì)需求變化將傳導(dǎo)至運(yùn)價(jià)端，同時(shí)潛在轉(zhuǎn)運(yùn)需求有望傳導(dǎo)至亞洲區(qū)域集裝箱船東，建議關(guān)注受益于內(nèi)需修復(fù)彈性的內(nèi)貿(mào)集運(yùn)龍頭、以及潛在轉(zhuǎn)口受益標(biāo)的。

    3、華泰證券：德國政策調(diào)整，關(guān)注5G設(shè)備商海外復(fù)蘇機(jī)遇

    華泰證券表示，根據(jù)德國基民盟CDU官網(wǎng)，德國新政府聯(lián)盟協(xié)議（4月10日版本）對(duì)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的準(zhǔn)入規(guī)則作出調(diào)整，“在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的敏感領(lǐng)域，未來只能安裝可信組件”，刪除了此前4月9日版本中“可信國家組件”表述，同時(shí)未提及中國通信設(shè)備商的具體名字，華泰證券認(rèn)為這一改變或標(biāo)志著德國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不再排斥中國設(shè)備商，國內(nèi)通信設(shè)備龍頭有望持續(xù)參與德國5G建設(shè)。目前歐洲5G滲透率仍較低，建設(shè)空間廣闊，建議關(guān)注在海外市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下的國內(nèi)5G設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇機(jī)遇。