本報(bào)記者 王寧

    進(jìn)入2020年下半年，私募略有調(diào)整投資策略。日前，星石投資董事長(zhǎng)江暉在“半年度策略交流會(huì)”上表示，今年以來，成長(zhǎng)股的長(zhǎng)期牛市行情一直在持續(xù)，對(duì)于下半年來看，全面看好成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)，不僅是在科技醫(yī)藥、消費(fèi)等板塊，所涉及的周期板塊的成長(zhǎng)股均會(huì)多點(diǎn)開花。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇越好，對(duì)于順周期板塊越好。

    星石投資對(duì)于下半年A股市場(chǎng)表現(xiàn)整體保持樂觀態(tài)勢(shì)。江暉表示，今年以來，全球流動(dòng)性寬松，國(guó)內(nèi)寬貨幣政策向?qū)捫庞梅较蛘{(diào)整，各個(gè)經(jīng)濟(jì)體都在依次恢復(fù)。長(zhǎng)期來看，行業(yè)集中和產(chǎn)業(yè)升級(jí)并行的趨勢(shì)沒有改變，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是一個(gè)大趨勢(shì)，尤其是2018年以后，中國(guó)的企業(yè)更加認(rèn)識(shí)到必須轉(zhuǎn)型升級(jí)，否則是沒有出路的。從上半年市場(chǎng)表現(xiàn)來看，科技股、醫(yī)藥股表現(xiàn)較好，都是產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利的體現(xiàn)。

    同時(shí)，江暉認(rèn)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)同樣存在機(jī)會(huì)，這些產(chǎn)業(yè)的大趨勢(shì)就是行業(yè)集中。江暉說，過去幾年，排名靠后的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司都紛紛停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)，行業(yè)集中的趨勢(shì)非常明確，前幾名市場(chǎng)占有率不斷的提升。今年疫情加劇了產(chǎn)業(yè)集中的過程，只有龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額、產(chǎn)能利用率在不斷擴(kuò)張，議價(jià)能力也在上升。不過，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，大眾消費(fèi)品需求端上半年表現(xiàn)較好，因此，相關(guān)板塊年內(nèi)表現(xiàn)同步較好。

    江暉說，今年上半年科技股行情表現(xiàn)出長(zhǎng)期牛市行情，各種類別的成長(zhǎng)股都有比較好的表現(xiàn)，不僅是在科技和醫(yī)藥等領(lǐng)域，整體來看，在消費(fèi)行業(yè)集中和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì)下，相關(guān)消費(fèi)板塊的表現(xiàn)會(huì)更加突出。

    對(duì)于下半年走勢(shì)，江暉表示全面看好成長(zhǎng)股投資機(jī)會(huì)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇越好，越利好順周期板塊。具體投資主線上，有四條依據(jù)去選股：一是聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)；二是行業(yè)集中度高；三是流動(dòng)性寬松；四是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇利好領(lǐng)域。

    江暉說，根據(jù)4條主線選出了重點(diǎn)關(guān)注的7個(gè)行業(yè)類別，包括大眾消費(fèi)、高端裝備、5G產(chǎn)業(yè)鏈、軟件與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、有色金屬、快遞與航空、新能源汽車與國(guó)6產(chǎn)業(yè)鏈，下半年投資會(huì)重點(diǎn)關(guān)注這些行業(yè)。

    星石投資認(rèn)為，由于有多條主線可以投資，市場(chǎng)下半年行情還將非常活躍，加之有增量資金流入股市，投資踴躍，因此，非常看好下半年行情。“下半年成長(zhǎng)股長(zhǎng)期牛市正在來臨，接下來會(huì)沿著這條主線進(jìn)行投資，機(jī)會(huì)也會(huì)相對(duì)比較明顯。”

（編輯 孫倩）