證券時(shí)報(bào)記者 張燕北

    距離分級(jí)基金的最后告別還有不到3個(gè)月，存量產(chǎn)品加速整改。近期，分級(jí)基金密集公告，召開(kāi)持有人大會(huì)，決定基金去向。招商中證白酒、興全合潤(rùn)分級(jí)等百億級(jí)分級(jí)基金已公布整改方案，擬轉(zhuǎn)型繼續(xù)運(yùn)作。

    同時(shí)，部分分級(jí)基金仍持續(xù)高溢價(jià)，基金公司緊急提示風(fēng)險(xiǎn)，防止投資者盲目跟風(fēng)炒作。

    分級(jí)基金密集轉(zhuǎn)型

    按照監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，全部分級(jí)基金今年年底前要完成規(guī)范整改。大限漸近，分級(jí)基金加快整改步伐。僅10月12日一天，就有富國(guó)、鵬華、銀華、國(guó)聯(lián)安等多家基金公司旗下的十余只分級(jí)基金發(fā)布公告，召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，投票表決基金整改相關(guān)事項(xiàng)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，9月以來(lái)，已有超百只分級(jí)基金發(fā)布類似公告（母基金及A、B份額分開(kāi)計(jì)算，不重復(fù)統(tǒng)計(jì)后期提示公告），絕大部分基金將以轉(zhuǎn)型的方式繼續(xù)運(yùn)作。

    最新加入整改的分級(jí)基金中，不乏百億級(jí)“明星”產(chǎn)品。9月28日，興全合潤(rùn)分級(jí)公告稱，擬實(shí)施基金轉(zhuǎn)型。若持有人大會(huì)投票結(jié)果達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的條件，興全合潤(rùn)將轉(zhuǎn)型為一只LOF基金。資料顯示，興全合潤(rùn)成立于2010年4月，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到564.69%。

    此前，另一只百億級(jí)分級(jí)基金招商中證白酒也發(fā)布公告，取消產(chǎn)品分級(jí)機(jī)制。

    證監(jiān)會(huì)公布的最新一期《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，除已發(fā)布相關(guān)公告的分級(jí)基金外，還有近50只產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型方案已獲通過(guò)，未來(lái)這些分級(jí)基金也將陸續(xù)啟動(dòng)相關(guān)程序。

    華南一家公募基金經(jīng)理表示，轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF基金、指數(shù)基金，或者直接清盤(pán)是分級(jí)基金整改的主流路徑。

    至于轉(zhuǎn)型或清盤(pán)這兩種方式的結(jié)果，好買(mǎi)基金研究中心表示，分級(jí)基金轉(zhuǎn)型，對(duì)母基金的持有人沒(méi)有什么影響，對(duì)子份額持有人則有一些影響。A份額的持有人多為風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的穩(wěn)健型投資者，如果不能接受轉(zhuǎn)為高波動(dòng)的權(quán)益類產(chǎn)品，可以在整改前選擇場(chǎng)內(nèi)賣(mài)出，或者買(mǎi)入同等份額的B份額，然后合并為母基金贖回或轉(zhuǎn)托管到場(chǎng)外贖回。看重交易機(jī)會(huì)的B份額投資人可以在轉(zhuǎn)型前處置份額，在場(chǎng)內(nèi)賣(mài)出，或買(mǎi)入同等的A份額，然后合并為母基金贖回或轉(zhuǎn)托管到場(chǎng)外贖回。

    對(duì)于即將清盤(pán)的分級(jí)基金，業(yè)內(nèi)人士建議持有人最好選擇主動(dòng)贖回，以節(jié)省時(shí)間和資金成本，去投資其它產(chǎn)品。

    基金公司提示高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

    分級(jí)基金即將退出歷史舞臺(tái)，但在最后的日子里，帶有杠桿屬性的分級(jí)B價(jià)格連續(xù)走高，基金公司也緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，防止投資者盲目追高。

    10月12日，指數(shù)放量上行，創(chuàng)業(yè)板B、深成指B、生物B、生物藥B等多只分級(jí)B基金均封于漲停板。集思錄數(shù)據(jù)顯示，昨日有12只分級(jí)B基金的溢價(jià)率超過(guò)10%，最高的達(dá)到106.51%。

    分級(jí)B基金的連續(xù)走高，基金公司緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。鵬華基金10月12日發(fā)布公告，提示旗下鵬華中證酒、鵬華國(guó)證鋼鐵行業(yè)兩只基金B(yǎng)份額價(jià)格明顯高于份額參考凈值，投資者如盲目投資，可能遭受重大風(fēng)險(xiǎn)。招商基金發(fā)布公告稱，截至10月9日，招商國(guó)證生物醫(yī)藥B類份額二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)為1.928元，明顯高于基金份額參考凈值。信誠(chéng)基金也發(fā)布旗下信息安全B的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

    多家基金公司提醒，投資者對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的投資情緒升溫是分級(jí)B基金溢價(jià)提升的主要原因，但內(nèi)含杠桿機(jī)制的分級(jí)B風(fēng)險(xiǎn)很高，需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。

    一家公募品牌部人士表示，“市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，具有杠桿屬性的分級(jí)基金B(yǎng)份額成為風(fēng)險(xiǎn)偏好較高投資者博取超額收益的工具。但較大的波動(dòng)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。而且不少分級(jí)基金已依照規(guī)定轉(zhuǎn)型清盤(pán)，投資者最好不要參與‘末日炒作’。”