本報記者 謝若琳

    見習記者 毛藝融

    盡管全球IPO市場開局放緩，港股一季度IPO數量仍表現亮眼。Wind數據顯示，2023年第一季度港股首發新股累計達到18家，共募資66.16億港元，新股數量比去年同期略增，融資額有所下滑。

    “一季度放緩表現符合預測。在內地與中國香港兩地再次通關后，商業及經濟活動要全面振興，市場估值及新股活動要恢復過來均需時間。因此新股數量、融資金額、香港主板的市場估值仍有恢復空間。”德勤中國資本市場服務部上市業務華南區主管合伙人及香港上市業務主管合伙人呂志宏對《證券日報》記者表示。

    一季度IPO數量上升

    消費行業融資額居前

    畢馬威報告認為，盡管受到全球上市氣氛的影響，首季度并未完成任何大型交易，但交易宗數的上升，印證了中國香港作為國際金融中心的抗跌能力。

    從新股融資規模來看，一季度所有港股首發融資規模較小。從募資額個股來看，億華通、九方財富的募資總額均超過10億港元。

    從新股融資行業來看，根據德勤中國報告，消費行業和TMT行業居前，制造行業緊隨其后，分別占比25%、20%、18%。并且，消費行業的比重較去年同期大幅上升。另外，由于季內并沒有任何醫療及醫藥新股上市令該行業比重從去年同期的27%縮減至0%。

    上市表現方面，18家上市公司里，有8家新股實現首日上漲，1家持平（不漲不跌）、9家新股下跌，上漲率44%，平均漲幅超6%。

    市盈率方面，超過三成新股以10倍至20倍之間的市盈率上市，上市市盈率稍勝于去年同期的狀況。

    從遞表情況來看，2023年第一季度在香港交易所遞交上市申請共57宗，其中主板56宗、創業板1宗。19宗為首次遞表，38宗為二次（至少遞表兩次以上）遞表。其中，有超過30家公司在3月份遞表港交所，包括由京東分拆的京東產發、京東工業，以及途虎養車、海普洛斯、Keep、非凡中國、貨拉拉、Soul等。

    德勤中國報告顯示，一季度內上市申請數量同比下降五成多，處理中的個案數量也下跌五成，其他申請類別的狀況幾乎維持不變。

    2023年第一季度，通過港交所上市聆訊的12家。同時，3家已拿到股票代碼、還沒有上市的公司已失去有效期；另外4家已通過聆訊但已失去有效期的，其中天圖投資、古瑞瓦特已重新遞交招股書。

    畢馬威表示，整體而言新股申請情況仍屬穩健，現有超過90名申請人排隊等待上市。其他方面，一季度被港交所以上市規則除牌的上市公司共10家；因私有化、自愿撤回而除牌的上市公司2家。

    “2023年首季，香港新股市場如預期般表現放緩，僅新股數量稍有增加；預計后續市場動力將受惠于內地與中國香港全面通關和其他經濟刺激和改革方案，于5月份和6月份才會增強。”德勤中國報告認為。

    受益于改革驅動

    港股市場吸引力提升

    受訪人士普遍對2023年港股IPO市場持樂觀態度。

    一方面，開年以來港交所一系列改革方案令人矚目，尤其是主板上市規則改革被業界視為“筑巢引鳳”之舉。根據港交所官網信息，有11家潛在上市申請人在特專科技公司上市新規進行市場咨詢時發表了意見，涉及藥品研發、醫療檢測、SaaS領域的科技公司。具體來看，3家具名的潛在上市申請者是深圳晶泰科技有限公司、上海云礪資訊科技有限公司、美時醫療控股有限公司。

    同時，內地與香港股票市場持續推進互聯互通機制，包括擴大滬港深通標的，將外國公司納入港股通，有望進一步提升港股市場活力。

    此外，中國證監會的境外上市備案新規正式生效，也為中資企業赴港上市提供更多制度便利。4月7日，中國證監會官網在境外上市備案新規正式生效之后披露首批3家擬香港IPO上市備案情況表，包括京東工業、瀾滄古茶、十月稻田。

    對此，雪牛資本合伙人劉佼對《證券日報》記者表示，今年香港證監會及港交所陸續出臺一些利好政策，比如人民幣—港幣雙柜臺模式的推進、虛擬貨幣交易擬向個人投資者開放、18C章上市規則的調整等，預計對香港資本市場的吸引力會進一步增強。

    “香港在2023年將會有110只新股融資大約2300億港元。內地及中國香港全面再次通關、優化股票互聯互通、科技企業分拆上市及全新的特專科技公司上市機制將會成為推動因素。”德勤中國資本市場服務部預測。

    德勤中國華南區主管合伙人歐振興對《證券日報》記者表示：“由于預期美國加息將會于今年第二季終止，資金將會重新調整投資策略到如中國等亞洲高增長區域中，我們認為香港新股市場的表現將會于今年下半年變得更加精彩。”

（編輯 白寶玉）