本報記者 朱寶琛

    5月19日，由中證中小投資者服務(wù)中心和證券日報社聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動進入第二天。中證中小投資者服務(wù)中心副總經(jīng)理劉磊介紹，截至2020年2月底，通過發(fā)送股東建議函、公開發(fā)聲、聯(lián)合其他機構(gòu)行權(quán)等方式行使股東權(quán)利3000余次。

    劉磊表示，新《證券法》探索了適應(yīng)我國國情的證券民事訴訟制度，規(guī)定投資者保護機構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“默示加入”“明示退出”的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。作為證監(jiān)會設(shè)立的投資者保護機構(gòu)，投服中心具有較強的公信力和專業(yè)性，將承擔(dān)起相關(guān)職責(zé)，在證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，將這一項制度實施好、運用好。

    他介紹，投服中心將從以下方面開展工作：一是積極推動出臺配套制度規(guī)則。配合監(jiān)管部門形成“司法解釋+監(jiān)管規(guī)定+投服中心業(yè)務(wù)細則”相配套的規(guī)范體系，制度要協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，在實踐中不斷完善。

    二是在合適時機選取典型案件，發(fā)揮示范效應(yīng)。案件選取統(tǒng)籌考慮公平性、公益性、集體性，注意外部性。將選擇已經(jīng)被證監(jiān)會及有權(quán)國家機關(guān)行政處罰或刑事判決的案件；將選擇典型性、影響大、關(guān)注度高，具有示范意義的案件；獨立自主決策的同時探索建立專家評估機制，以專業(yè)判斷完善決策過程；將充分考慮證券代表人訴訟工作開展初期對證券市場和被訴上市公司正常經(jīng)營活動的影響，充分與各市場主體相關(guān)方溝通，并向監(jiān)管部門備案。

    三是打造證券代表人訴訟網(wǎng)絡(luò)平臺。中心擬在中國投資者網(wǎng)開辟專區(qū)，公開征集投資者委托、適格權(quán)利人登記、申明退出等程序網(wǎng)上辦理。

    四是優(yōu)化升級投資者損失計算軟件。滿足大規(guī)模投資者損失計算需要。

    五是與系統(tǒng)內(nèi)外各方積極協(xié)調(diào)，妥善應(yīng)對遇到的問題，用好用足制度優(yōu)勢。

    “投服中心提起代表人訴訟是重大的基礎(chǔ)性制度創(chuàng)新，社會各界非常期待和關(guān)切，在司法機關(guān)、監(jiān)管機關(guān)和市場各方的支持下，投服中心會做好具體工作，結(jié)合中國國情不斷穩(wěn)妥推進。”劉磊說。

    他同時介紹，投服中心成立以來，積極開展工作，已經(jīng)積累了一定數(shù)量的典型案例。

    持股行權(quán)方面。投服中心持有所有上市公司一手股票，截至2020年2月底，通過發(fā)送股東建議函、公開發(fā)聲、聯(lián)合其他機構(gòu)行權(quán)等方式行使股東權(quán)利3000余次。比如，投服中心公開質(zhì)詢利歐股份天價收購微信公眾號。2018年，利歐股份擬以23億多收購一家微信公眾號公司部分股權(quán)，引起各方質(zhì)疑、熱議，投服中心公開發(fā)聲，指出相關(guān)微信公眾號內(nèi)容同質(zhì)化嚴重且閱讀量普遍下跌，單個粉絲的估值過高，“粉絲經(jīng)濟”的核心競爭力難以持續(xù)，本次收購隱患重重。公司聯(lián)系中心表示采納中心建議，后主動終止收購。

    投服中心聯(lián)合其他股東成功召開*ST毅達臨時股東大會。2019年，*ST毅達董、監(jiān)事集體“失聯(lián)”，公司治理缺位，面臨退市風(fēng)險，在上海證監(jiān)局的建議下，投服中心聯(lián)合第二、三大股東，行使股東大會召集權(quán)，召開臨時股東大會，選舉產(chǎn)生新的董事會、監(jiān)事會，推動*ST毅達公司治理正常化。

    投服中心公開發(fā)聲質(zhì)疑山東金泰收購麥凱智造。2019年，山東金泰擬現(xiàn)金收購麥凱智造51%股權(quán)。投服中心對麥凱智造持續(xù)盈利能力的不確定性、估值過高提出質(zhì)疑。次日，公司董秘主動聯(lián)系投服中心，表示將針對前述問題加強盡調(diào)。此后，公司公告終止收購。

    投服中心質(zhì)詢鳳形股份高價收購康富科技。2019年，鳳形股份擬現(xiàn)金收購康富科技100%股權(quán)。投服中心發(fā)送股東質(zhì)詢建議函，指出標的公司高承諾業(yè)績難以實現(xiàn)，業(yè)績補償無履約保障。此后，公司調(diào)整標的資產(chǎn)為康富科技51%股權(quán)，調(diào)低業(yè)績承諾額，并將康富科技剩余49%股權(quán)出質(zhì)給公司增加履約保障。投服中心關(guān)注的問題，也被納入深交所關(guān)注函中。

    糾紛調(diào)解方面。2018年，最高人民法院和中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了“證券期貨糾紛多元化解十大典型案例”，其中一半是投服中心辦理的，包括上市公司虛假陳述糾紛調(diào)解、上市公司被行政處罰前糾紛調(diào)解、交易系統(tǒng)故障糾紛調(diào)解、以資金公證提存手段促成調(diào)解、小額速調(diào)機制調(diào)解等。

    “截至2月底，經(jīng)投服中心調(diào)解投資者獲賠金額20多億元。”劉磊說，證監(jiān)會在投服中心設(shè)立了全國性專業(yè)性調(diào)解組織——中證資本市場法律服務(wù)中心，將繼續(xù)為市場提供專業(yè)、高效、便捷的服務(wù)。

    維權(quán)訴訟方面。全國首例證券支持訴訟——匹凸匹案。該案勝訴后得到市場高度關(guān)注。此后，投服中心共提起支持訴訟案件24件。本案將維權(quán)對象轉(zhuǎn)為上市公司董監(jiān)高、實際控制人等直接責(zé)任人，提倡的“追首惡”原則在后續(xù)工作中受到各方越來越多認可。

    全國首例股東訴訟——海利生物案。中心認為上市公司章程限制股東權(quán)利，提出質(zhì)詢要求修改，遭上市公司拒絕后中心起訴，法院支持中心意見，判決公司章程相關(guān)條款違反《公司法》無效。

    全國首例操縱市場民事賠償支持訴訟——恒康醫(yī)療案。該案判決首次認定操縱行為人對原告承擔(dān)賠償責(zé)任，填補了相關(guān)司法實踐的空白。

    全國首例證券糾紛示范判決案——方正科技案。該案入選《2019年度人民法院十大民事行政及國家賠償案件》。該案創(chuàng)造了“示范判決+損失核定+訴調(diào)對接”的投資者賠償救濟新模式。投服中心作為第三方專業(yè)機構(gòu)輔助法院進行損失核定，從此案開始，投服中心先后接受9家法院委托，涉及14家上市公司，用投資者損失計算軟件為6000名投資者核定損失11億多，降低了人民法院審理證券民事賠償案件的難度，受到法院系統(tǒng)重視支持。

（編輯 田冬 上官夢露）