【中泰證券】

    宏觀策略：上海自貿區新片區即將啟航；目前長三角有上海、浙江兩個自貿試驗區，新片區的設立為長三角提供了更廣闊的戰略發展空間，為服務長三角區域重點產業創新探索，提升上海金融要素市場服務長三角能級，形成更好的推動力。在長三角一體化、滬嘉杭G60科創走廊建設等發展機遇下，未來，整體有望形成一個自由貿易港群。圍繞國際一流的陸海空物流能力，各省市各揚所長、形成合力，打造全球貿易中心、經濟中心和金融中心。配置建議：1）7月以來盡管市場持續低迷，但是以北上資金為代表的外資持續關注增持上海自貿區主題的相關個股，圍繞上海自貿區新片區相關主題，建議關注：上海臨港、上港集團、上海建工、華貿物流、外高橋。2）圍繞長三角生態綠色一體化發展示范區的映射作用，建議關注亨通光電、華測導航、通鼎互聯、漢德信息。

    輕工：發達國家步入成熟期，新興市場獨領風騷。1）300億美元市場空間，新興市場引領全球衛生巾市場增長。2012年到2017年全球衛生巾復合增長率為1.6%，而同期新興市場年復合增長率為4.5%；2）發達國家地區衛生巾市場規模已步入成熟期。傳統渠道占比持續下滑，以電商為主的新興渠道加速發展，大廠商更具發展電商渠道資金、品牌優勢。頭部品牌差異化競爭戰略成就初現：1）恒安國際：國內市場龍頭企業，全渠道戰略初見成效，全球產能布局拓銷售；2）尤妮佳：中國最成功海外品牌，精耕細分領域，多樣化產品布局，電商渠道優勢顯著；3）廣東景興，輕資產、重研發，委托加工釋放研發潛力。

    【長城證券】

    醫藥行業：科創板重磅開市，關注醫藥創新升級。近期中報業績披露密集，截止7月22日共138家上市公司披露中報業績預告，預增率約58%，我們建議提前布局受政策免疫、估值相對合理、改善預期較大的標的：重點推薦創新藥、生物類似物、血液制品、專業化原輔料包材及國企改革等細分領域，推薦的重點標包括創新藥/器械代表海普瑞（002399）、正海生物（300653），以及創新產業鏈上的服務型企業昭衍新藥（603127）、凱萊英（002821）；抗體藥物進展較快的企業康弘藥業（002773）、安科生物（300009）；血制品企業博雅生物（300294）、華蘭生物（002007）、天壇生物（600161）；專業藥用原輔料包材企業美諾華（603538）、山河藥輔（300452）、山東藥玻（600529）；醫療保健服務類企業金域醫學（603882）；以及存在國企改革預期概念的海正藥業（600267）等。科創板方面，7月22日科創板重磅開市，首批有25家科創板公司，包括心脈醫療和南微醫學兩家藥企。

    【中銀國際】

    食品飲料：預計白酒上市公司2Q19營收可增20%左右，維持較快增速。（1）19年1-5月白酒行業營收、利潤總額分別增8.9%、23.8%，據此推算4-5月營收、利潤總額分別增6.2%、23.1%。我們判斷以上市公司為主體的品牌白酒可延續高景氣度，繼續大幅超越行業，預計2Q19總體營收可增20%左右。預計非酒龍頭2Q19延續穩健表現。乳業龍頭優勢繼續顯現，1H19收入皆有望同比增15%左右，雖然利潤受到淡季買贈促銷加強和原奶成本溫和上漲影響，但2Q18費用基數相對較高，龍頭2Q19利潤增速仍有望實現較快增長。調味品，領先企業海天味業、中炬高新、恒順醋業、千禾味業2Q19皆實現穩健增長。其他食品，洽洽食品和安琪酵母亦有較好表現。

    電新：2019年三季度，新能源汽車產業鏈處于量價齊跌的基本面底部，產業鏈中游或將在2019年三季度確立盈利底；三季度后，銷量有望回暖，疊加產業政策刺激，中游產業鏈或將逐月改善；長期看，全球電動化大趨勢帶來的持續成長性，讓新能源汽車產業鏈長期投資價值凸顯。我們中長期看好產業鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機會；短期看，板塊前期走勢已相對充分反映了三季度基本面，底部區域建議逐步加大配置。電池材料環節建議優選海外高端供應鏈標的，推薦璞泰來、當升科技、恩捷股份、星源材質、新宙邦、天賜材料等；設備環節對于補貼退坡敏感性較低，推薦先導智能等；電池環節推薦寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等。

    【天風證券】

    農業：主動偏股型基金重倉的農業個股top10：多為養豬股，另外，海大集團（農業白馬、水產料龍頭）、圣農發展（白羽肉雞一體化龍頭、育種突破）也均上榜。未來看好哪些農業股？我們認為未來農業板塊的投資主線包括2條：一是非洲豬瘟帶來的畜禽養殖產業鏈的機會；二是農業白馬。生豬養殖板塊：非洲豬瘟疫情席卷全國，預計本輪豬周期價格上漲更高時間更長，豬價高點有望達到25元/公斤，甚至更高，盈利周期有望持續2-3年！重點推薦高彈性標的：正邦科技、天邦股份、唐人神、中糧肉食；養殖龍頭：溫氏股份、萬洲國際、牧原股份、新希望；關注：傲農生物、天康生物、新五豐、金新農、大北農！

    商社：綠城服務：以智慧科技為手段，大型綜合服務企業。深耕物業服務20余年，業務覆蓋137個城市。總合同服務面積約3.6億平（在管1.7億平；儲備1.9億平）。物業服務+咨詢服務+園區服務三位一體。財務情況：2016-18年營收分別為37.2億、51.4億、67.1億元，2018年同比增長30.54%；其中18年物業服務收入44.6億元（占比66.5%）；園區服務收入13.1億（占比19.5%）；咨詢服務收入9.4億（占比14%）。行業馬太效應明顯，享萬億市場空間。物業服務企業成長顯著，收費管理面積及數量快速增長。多因素驅動行業發展，市場空間龐大。市場集中度提升，服務類型趨向多元化。行業格局分散，頭部企業強者恒強，港股物業板塊漸成。目前港股物業板塊主要有碧桂園服務、中海物業、彩生活、綠城服務、永升生活服務等企業。