【國海證券】

    公用事業：垃圾處理補短板目標明確。發改委、住建部、生態環境部近日聯合印發《城鎮生活垃圾分類和處理設施補短板強弱項實施方案》，要求到2023年具備條件的地級以上城市基本建成分類投放、分類收集、分類運輸、分類處理的生活垃圾分類處理系統，比之前要求的“2025年全國地級及以上城市要基本建成垃圾分類處理系統”略加嚴格。具體來看，生活垃圾焚燒能力建設、廚余垃圾處理設施建設被重點提到。從實施方案看，垃圾收運-處理產業鏈均將收益，且一批需超前建設的垃圾焚燒及餐廚垃圾處理設施將有望落地，同時城鎮垃圾處理及資源化利用等項目被列為國家發改委基礎設施REITs試點的重點方向，垃圾焚燒發電項目資源有望進一步盤活，緩解項目業主資金壓力，建議關注產業鏈相關公司盈峰環境、瀚藍環境、玉禾田等。本周重點推薦個股：高能環境、瀚藍環境、潤邦股份、景津環保。

    電動車行業：電動三輪車加速洗牌，行業變革在即。電動三輪車具有實用、便捷、耐用等多種優勢，既可以適用于農用需求，又可以滿足城鎮出行及物流最后一公里配送，靈活、便捷、價格低，是短途配送最靈活的交通工具。目前我國電動三輪車年產量約1000萬輛，保有量近7000萬輛，此前由于行業混亂，多地出臺了嚴苛管理措施，限制其路權。電動輕型車消費出現明顯分級，鉛酸與鋰電各有千秋。電動輕型車是國民出行的剛需，同時短途配送會帶動其需求。重點推薦個股：1）電動輕型車用電池更換周期較短，具有明顯的C端品牌屬性，推薦具有突出品牌價值的天能能力（0819.HK，電動二輪車、三輪車電池市場份額50%），關注超威動力（0951.HK）；2）電動自行車與三輪車份額均將向龍頭車廠集中，看好更換周期中龍頭市場份額快速提升，推薦雅迪控股（1585.HK），關注新日股份（603787.SH）、小牛電動（NIU）。

    【西部證券】

    食品飲料：2019年中國人均烘焙消費量僅約8kg/年，與美日發達國家相比仍具較大提升空間。從人均消費水平提升的角度看，面包的主食化趨勢需要長期習慣培養，未來面包消費比例提升的關鍵主要來自：1）城鎮化率與人均可支配收入持續提高，居民飲食消費具備更多可選擇性；2）國際文化交流頻繁，飲食習慣相互滲透；3）便捷化、年輕化新需求拉動烘焙消費持續迭代。從行業內部結構來看，短保有望引領行業成長。疫情對中小企業沖擊較大，供應鏈優勢++區域競爭趨緩利好龍頭加速擴張。投資建議：展望下半年白酒板塊仍具備相對估值優勢：看好確定性強的貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖和山西汾酒，以及基本面改善彈性大的古井貢酒、水井坊、順鑫農業。貿易戰升級背景下，食品板塊仍將是基本面較好為數不多的細分之一，優質公司若股價回調或是很好布局時機：建議關注好賽道、好格局的食品細分龍頭安井食品、頤海國際、天味食品；青島啤酒、桃李面包、洽洽食品。

    交通運輸：1）7月日均航班量環比增10.36%，旅客運輸量環比增長20.35%；2）圓通海外網絡代理點突破1，000家；3）吉祥航空7月航班客座率恢復至疫情前近九成；4）8月中日間新增3條航線。航空：7月日均航班量環比增10.4%，已達去年同期的7成水平，旅客運輸量環比增長20.4%，預計暑運國內客流將持續向好。東航再推早晚飛，進一步刺激商務需求。近期瑞麗航空股權轉讓表明疫情下中小航司運營壓力較大，行業整合有望加速。目前行業估值筑底，建議關注中國國航、吉祥航空和春秋航空。航運：7月國內進出口總值環比增長8.5%，好于預期，8月集運進入旺季，美線運價處于歷史高位，但提價持續性有待觀察。油運進入傳統淡季，中長期看供需結構持續優化，中美原油貿易有望加速、在手訂單處于底部，景氣向上有望維持。建議關注招商輪船和中遠海能。

    【平安證券】

    金融：1、重點聚焦：公募REITs指引正式實行。8月7日，證監會發布《公開募集基礎設施證券投資基金指引》，自公布之日起施行。與征求意見稿相比，在產品定義、基金財產、基金管理人規范、發售安排、基金運作管理方面做出修改。2、行業動態銀行：8月3日，央行召開2020年下半年工作電視會議，總結上半年各項工作，分析經濟金融形勢，對下半年重點工作作出部署。證券：1）8月4日，中國證券報獲悉，新三板精選層試點融資融券業務已獲得監管層認可。2）8月7日，證監會強調堅決從重從快從嚴打擊財務造假等重大違法違規行為。3、投資建議：逆周期調控政策不斷加碼、且逐步落地，監管繼續聚焦推動要素市場化配置、資本市場改革穩步推進。長期來看，我國疫情已得到有效控制，監管明確表態金融市場平穩運行，金融板塊進入低估值的配置區間。建議關注政策利好下的龍頭券商α，以及利率企穩回升帶來的保險板塊左側配置機遇。

    計算機：美打壓TikTok、微信等中國互聯網應用，并宣布“干凈網絡”計劃。隨著中國科技實力的持續加強、美國對華策略的轉變以及疫情引致美國國內壓力加大，美當局對中國的打壓從貿易、5G、AI、地緣政治等方面延伸至互聯網服務。至少在美國大選結束之前，難以期望特朗普政府的反華措施有所減弱，更長遠些看，中美在科技領域的矛盾也難以根本調和。預計國內泛科技領域將繼續加強自主核心技術研發，以應對關鍵環節的“卡脖子”問題。2）國務院印發《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》，在財稅、投融資、研發、進出口、人才、知識產權等多方面提出軟件業利好措施，強調不分所有制性質，均可享受政策紅利，展示出開放態度。投資建議：行業逐步恢復，Q2表現好于Q1，大致恢復至正常狀態，部分細分領域Q3有望進一步景氣；中長期各類熱門主題前景向好，無論從產業轉型需求還是國際環境考慮，計算機均屬朝陽行業，成長空間具有想象力，但后續不同質地企業會繼續分化。估值處于偏高水平，但行業景氣度總體向上，可適度淡化估值，配置基本面向好的細分領域龍頭，重點關注信創、網絡安全、云計算、智能駕駛、金融IT、醫療IT、在線辦公等；中報季已開啟，短期關注業績預期差引致的波動機會。強烈推薦廣聯達、恒生電子、衛寧健康、中科創達，推薦中科曙光、綠盟科技、中國長城、深信服、用友網絡、浪潮信息、科大訊飛、超圖軟件。