李文

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月底，公募基金總規(guī)模再創(chuàng)新高。面對(duì)公募賽道的業(yè)務(wù)機(jī)遇，不少券商通過布局相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)普惠金融發(fā)展。當(dāng)前，券商管理的公募基金規(guī)模已突破萬億元。

    作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要參與者，券商同樣擔(dān)當(dāng)著社會(huì)財(cái)富“管理者”的角色。面對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，券商資管如何進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)，擔(dān)當(dāng)合格、專業(yè)的社會(huì)財(cái)富“管理者”，是其發(fā)展路上的必答題。

    筆者認(rèn)為，首先，要注重提升主動(dòng)管理能力。作為資管機(jī)構(gòu)，主動(dòng)管理能力是重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是券商資管近年來的業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)。當(dāng)下，券商資管總體呈現(xiàn)“加速主動(dòng)化、公募化”轉(zhuǎn)型，以特色模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特征。一組數(shù)據(jù)來看，截至5月末，體現(xiàn)資管主動(dòng)能力的私募集合資管計(jì)劃規(guī)模突破3萬億元大關(guān)，較年初增加4627.04億元，增幅為17.84%。對(duì)券商資管而言，可以發(fā)揮自身投研優(yōu)勢(shì)，提升主動(dòng)管理能力。資管業(yè)務(wù)可以善用券商研究成果，將各類研究策略“轉(zhuǎn)化”成資管產(chǎn)品，打造特色化的產(chǎn)品線，使得券商資管產(chǎn)品“貨架”豐富多元化。

    其次，資管業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)打好配合。簡(jiǎn)單來理解，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)線主要負(fù)責(zé)提供產(chǎn)品，而財(cái)富管理業(yè)務(wù)線聚焦于提供服務(wù)。通過整合兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的資源，強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的供給，發(fā)揮資產(chǎn)配置能力優(yōu)勢(shì)，為客戶提供資產(chǎn)配置方案、投資策略選擇、投資顧問服務(wù)、IT平臺(tái)和運(yùn)營支持服務(wù)等一攬子財(cái)富管理解決方案。

    最后，券商資管需持續(xù)聚焦主責(zé)主業(yè)。近年來，券商資管業(yè)務(wù)致力于逐步回歸本源，逐步壓降私募資管規(guī)模，積極布局公募賽道。在政策引導(dǎo)和行業(yè)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)下，券商資管持續(xù)加強(qiáng)投研體系建設(shè)、提升主動(dòng)管理能力，為投資者提供多元化的金融服務(wù)。同時(shí)積極進(jìn)軍公募業(yè)務(wù)推進(jìn)普惠金融發(fā)展，通過設(shè)立資管子公司、申請(qǐng)公募基金牌照等方式拓寬業(yè)務(wù)范圍。另外，券商資管在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，也應(yīng)加大對(duì)投資者的培訓(xùn)和教育工作，幫助投資者樹立理性投資、價(jià)值投資、長期投資理念。

    在新“國九條”的指引下，券商資管需進(jìn)一步回歸主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)守金融為民、壯大耐心資本，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，要把投資者回報(bào)放在突出位置，注重提升投資者獲得感和滿意度，在資產(chǎn)配置、投資顧問等方面夯實(shí)內(nèi)功，提供高標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)金融服務(wù)。