昨日，A股市場小幅震蕩，主要股指漲跌互現(xiàn)，盤中滬指一度跌破2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，兩市總成交額小幅萎縮。盤面上，行業(yè)板塊多數(shù)下跌，半導(dǎo)體、黃金等板塊漲幅居前。

    半導(dǎo)體維持高景氣度

    半導(dǎo)體昨日表現(xiàn)最為突出，板塊指數(shù)大漲3.51%，以全日最高點(diǎn)報收領(lǐng)漲A股，成交量由前一交易日123億元放大至162億元。今年以來半導(dǎo)體板塊累計上漲了54.1%，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期大盤指數(shù)的上漲幅度。光莆股份、蘇州固锝、三安光電等漲停，韋爾股份、北京君正等漲幅居前。其中光莆股份、韋爾股份、圣邦股份、卓勝微等股價創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)）。

    半導(dǎo)體行業(yè)高度景氣一方面由于下游消費(fèi)電子行業(yè)的快速增長。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，前三季度消費(fèi)電子行業(yè)凈利潤同比增長22%，毛利率達(dá)到14%，同比提升0.5個百分點(diǎn)，凈利率達(dá)到5.5%，同比提升0.9個百分點(diǎn)，盈利能力明顯提高。匯頂科技、北京君正、博通集成等半導(dǎo)體行業(yè)龍頭企業(yè)前三季度業(yè)績均增長超100%。

    近年國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的高速增長，使得國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備保持高速增長。2018年，韓國和中國臺灣相關(guān)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長時，我國以59.3%的增速位列全球第一。

    GSMA移動智庫研究報告認(rèn)為，到2025年左右，中國手機(jī)5G用戶數(shù)量將高達(dá)6億。近期vivoS5、小米CC9Pro等新品接連曝光。以及我國6G技術(shù)研發(fā)工作正式啟動，相關(guān)工作組和總體專家組已成立。這將促使半導(dǎo)體行業(yè)需求持續(xù)提升，高景氣度將得以延續(xù)。

    另一方面，國產(chǎn)替代戰(zhàn)略的逐步落實，國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商迎來彎道超車的機(jī)會。近日，專業(yè)拆解機(jī)構(gòu)TechInsights對華為Mate30/Mate30Pro5G版芯片級拆解出爐。拆解發(fā)現(xiàn)，Mate30系列手機(jī)采用華為海思自研芯片占比一半以上。

    供應(yīng)安全成為重要的戰(zhàn)略考量，華為等國產(chǎn)廠商逐步培育深度合作的國內(nèi)廠商。在5G時代，智能手機(jī)的市場需求將進(jìn)一步提升，內(nèi)部組件的結(jié)構(gòu)也將有所變化，未來更多的國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商將迎來彎道超車的機(jī)會。

    華為供應(yīng)鏈國產(chǎn)替代堅定前行，目前上市公司中卓勝微通過華為供應(yīng)鏈認(rèn)證后，射頻芯片加速導(dǎo)入、韋爾股份CIS芯片切入華為供應(yīng)鏈、匯頂科技指紋識別芯片成為華為供應(yīng)鏈彈性最大品種、紫光國微FPGA成為華為基站核心芯片國產(chǎn)替代先驅(qū)等。

    各路資金涌入

    半導(dǎo)體行業(yè)的高景氣度，吸引了各路資金的介入。

    日前，格力電器20億元高調(diào)參與三安光電的增發(fā)。格力電器表示，投資三安光電有助于業(yè)務(wù)板塊打入半導(dǎo)體制造行業(yè)。

    三安光電融資余額近日也由約22億元增長到27億元左右。本周以來，北上資金更是加倉三安光電逾千萬股，持股由9020萬股增至逾1.03億股，持倉市值也增至15.74億元，均處于歷史高位附近。

    匯頂科技前三季度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入46.78億元，同比增長97.77%，凈利潤17.12億元，同比增長437.22%，毛利率高達(dá)61.37%，同比提升16.64個百分點(diǎn)。

    良好的業(yè)績及高速的增長，令匯頂科技今年以來上漲超過160%，截至昨日收盤股價高達(dá)204元，為A股市場第6高的個股。8月底以來，北上資金趁匯頂科技股價調(diào)整之機(jī)大幅買入，持股由354萬股，增至目前872萬股，持股數(shù)創(chuàng)歷史新高。持倉市值也由6.98億元增至逾17億元，也為歷史新高。

    韋爾股份昨日上漲9.48%，股價創(chuàng)歷史新高，報收123.71元，在A股32只百元股中排22位。今年以來累計上漲323%，為今年最牛A股之一。韋爾股份前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入94.06億元，同比增長39.93%，因股權(quán)激勵費(fèi)用影響，凈利潤同比下滑45.4%。

    高股價，凈利潤下滑也無法阻止資金的涌入。6月以來，北上資金持股由約10萬股，一路增持至目前1453萬股，增倉了145倍，持倉市值也由457萬元，猛增至逾16億元。