本報記者 趙子強

    周三，滬深兩市開盤后出現(xiàn)先探底后沖高過程，國防軍工板塊則表現(xiàn)突出，并沒有出現(xiàn)明顯的回落過程，開盤22分時該板塊指數(shù)漲幅已超3%，全天領(lǐng)漲各板塊，截至收盤，國防軍工指數(shù)上漲4.03%，居申萬一級行業(yè)漲幅首位。

    從具體市場表現(xiàn)來看，周三72只交易中的國防軍工股有68只實現(xiàn)上漲，其中，有包括博云新材、雷科防務(wù)、航發(fā)科技在內(nèi)的12只個股漲停報收，另有12只個股漲幅超5%。

    其實，今年以來國防軍工板塊就出現(xiàn)了強勢上漲過程，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國防軍工指數(shù)今年以來，截至8月5日已累計上漲47.48%，刷新了2018年以來的階段高點。

    對于國防軍工的強勢表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為多種因素提供了板塊的上漲動能。接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，軍工板塊的走強是由內(nèi)因和外因兩部分共同推動的。內(nèi)因是本身軍工需求是剛性的，在經(jīng)濟下行周期是為數(shù)不多的亮點行業(yè)。同時過去兩三年軍工行業(yè)長期低迷導(dǎo)致機構(gòu)低配，處于歷史估值中位的下方。需求剛性，估值便宜是往往是成就超額收益的關(guān)鍵。外因來說，外部環(huán)境的不穩(wěn)定，中美不和諧聲音增多，包括在南海的軍演，都是刺激軍工板塊走強的因素。

    “近期軍工板塊的異動是多個因素共同催化的結(jié)果。”龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼向《證券日報》記者表示。他認(rèn)為首先，在內(nèi)循環(huán)政策背景下，國產(chǎn)大飛機落地投產(chǎn)，軍工行業(yè)作為高計劃性和高前瞻性的行業(yè)，市場預(yù)計未來幾年相關(guān)領(lǐng)域的訂單將大幅增加；其次，一些公司的經(jīng)營效率和質(zhì)量在發(fā)生改善，近期還有一些凈利潤比較高的公司上市，整個行業(yè)出現(xiàn)了一定程度的基本面改善；最后，中美摩擦升級也為軍工帶來了事件驅(qū)動力。

    接受《證券日報》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明則認(rèn)為，國防軍工行業(yè)景氣度處于上升周期，外部環(huán)境的不確定性一定程度上還有利于行業(yè)發(fā)展，加上板塊體量不是特別大，資金抱團情況下比較容易出現(xiàn)板塊的強勢表現(xiàn)。

    從以上觀點可以發(fā)現(xiàn)，國防軍工板塊擁有較多上漲的理由，那么，哪些子板塊在未來的表現(xiàn)更好，更有投資價值？童第軼認(rèn)為軍工板塊還是更偏向于主題投資，其整體估值依然偏高，而且板塊內(nèi)部有分化，我們可以抓住國產(chǎn)大飛機的投資主線，尋找由此提升業(yè)績的優(yōu)質(zhì)軍工公司。

    袁華明則認(rèn)為，目前流動性寬松、政策面和投資者心態(tài)積極的市場環(huán)境還是比較有利于國防軍工板塊的整體表現(xiàn)的，板塊中業(yè)績確定性突出、符合軍民融合和國企改革方向的龍頭品種更可能中長期脫穎而出。

    部分券商則給出更為具體的投資標(biāo)的。華金證券最新研報維持國防軍工行業(yè)評級“領(lǐng)先大市-A”：建議投資者繼續(xù)持有軍工，尚未配置軍工的投資者，可以等待市場出現(xiàn)調(diào)整后，積極介入。重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)核心軍工資產(chǎn)：中航飛機（000768）、洪都航空（600316）、中航沈飛（600760）、航天宏圖（688066）、光威復(fù)材（300699）。

    中興證券給出兩大股票池，建議關(guān)注27只標(biāo)的股。1.高成長標(biāo)的：重點關(guān)注菲利華、愛樂達(dá)、航天電器、中簡科技、中航高科、七一二、鴻遠(yuǎn)電子、三角防務(wù)、寶鈦股份、西部超導(dǎo)、鉑力特、睿創(chuàng)微納、北摩高科、光威復(fù)材、紫光國微、中航沈飛、洪都航空、航天彩虹、天箭科技等；2.平臺類標(biāo)的：重點關(guān)注航發(fā)動力、中航機電、中國海防、中直股份、國睿科技、中航電子、中航光電、中航重機等。

    表：周三國防軍工股市場表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強

（編輯 孫倩 策劃 張穎）