本報記者 馮雨瑤

    連日來，A股液冷概念持續火熱，吸引市場關注。

    “液冷概念的火熱源于行業市場需求與長期趨勢改善。”巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對《證券日報》記者表示：行業核心壁壘在于技術與供應鏈，該賽道未來市場空間廣闊。

    近年來，數據中心綠色低碳發展迫在眉睫。在AI服務器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案憑借更高的散熱效率、更低的PUE（電能使用效率），正逐步成為數據中心節能降耗的主流技術路徑。

    液冷賽道被視為一場即將被引爆的“散熱革命”。有業內人士指出，當前，液冷行業已進入“技術+政策+需求”三重共振的爆發期。中信證券預測，隨著液冷加速滲透疊加技術升級ASP提升，2027年全球液冷市場空間將達218億美元。

    從行業競爭格局看，隨著芯片廠商逐步參與液冷供應鏈選擇，國產廠商迎來重大機遇。在此背景下，業內認為，國產廠商將充分受益AIDC液冷需求放量，具備液冷核心組件量產能力及整體解決方案的廠商將備受關注。

    面對火熱的發展態勢，投資者對相關上市公司是否布局液冷業務高度關注。多家上市公司通過公開渠道透露了自己在液冷方面的布局情況。

    天津銳新昌科技股份有限公司在公開互動平臺表示，該公司高度重視液冷技術研發與應用，目前積極推動數據中心方面液冷產品的開發。惠州碩貝德無線科技股份有限公司稱，該公司有給相關客戶送樣服務器液冷板等散熱產品，目前正在測試中，但產品能否通過測試并實現量產供貨尚存在較大不確定性。

    此外，深圳市超頻三科技股份有限公司透露，公司收購的深圳市鏈力液冷設備技術有限公司專注于液冷散熱設備的研發、生產及數據中心液冷解決方案部署，致力于云計算數據中心、服務器機柜、通訊網絡設備、儲能電站以及工業環境溫控系統提供散熱解決方案。

    記者注意到，12月份以來，不少上市公司紛紛加碼液冷賽道，投身這一藍海市場。

    12月22日晚間，廣東領益智造股份有限公司（以下簡稱“領益智造”）發布關于公司簽訂《股權轉讓協議》的公告，領益智造將以8.75億元收購東莞市立敏達電子科技有限公司（以下簡稱“立敏達”）35%股權，后者主營業務包括服務器液冷快拆連接器、液冷歧管、單相液冷散熱模組（服務器液冷板及光模塊冷板）等。

    領益智造表示，立敏達可與公司現有服務器業務形成戰略協同效應，有助于進一步豐富公司服務器板塊的產品矩陣，提升公司AI硬件服務器板塊的業務規模和盈利能力。

    12月11日，“果鏈”龍頭藍思科技股份有限公司發布公告稱，擬購買PMGInternationalCo.，LTD.的100%股權，公司借此將快速獲得國內外特定客戶服務器機柜業務的成熟技術與客戶認證，以及先進的液冷散熱系統集成能力。

    12月4日，北京中石偉業科技股份有限公司（以下簡稱“中石科技”）發布公告稱，全資子公司北京中石偉業科技宜興有限公司擬使用自有資金3570萬元增資收購中石訊冷散熱科技（東莞）有限公司（以下簡稱“中石訊冷”）51%的股權，并將其納入公司合并報表范圍。

    中石科技表示，中石訊冷由超過15年散熱行業經驗的團隊創建，專注于液冷散熱解決方案，本次收購有助于公司進一步深化在散熱模組領域的行業布局，完善液冷業務生態。

    北京止于至善投資管理有限公司總經理何理對《證券日報》記者表示，推動液冷技術發展的首要因素是AI芯片功耗的爆發式增長，其次是嚴格的能效政策與電力緊缺的現實，上述原因使得液冷成為滿足高密度算力且兼具經濟性的必選項。

    深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究員隋東向記者補充說，政策層面對PUE（能源利用效率）指標的嚴格約束，進一步強化了液冷方案的替代剛性。“企業布局液冷賽道，既能夠把握當前算力爆發的短期機遇，更是卡位未來散熱主流技術的戰略選擇。行業的高成長性與業績兌現能力，將共同支撐液冷行業成為具備持續投資價值的核心賽道。”隋東說。